Konglomerátum Japánban. A Keiretsu az üzleti integráció hatékony formája Japánban. A keiretsu hatása a gazdasági fejlődésre

A Keiretsu az üzleti integráció hatékony formája Japánban

A Keiretgu a cégek stabil ipari és pénzügyi csoportokba tömörülése, amely Japánra jellemző. Miután egy keiretsuban egyesültek, több tucat diverzifikált cég alkot egy univerzális diverzifikált konszernt (nagyon gyakran a nehéziparban és a vegyiparban tevékenykedő vállalkozások nagy részével). A japán keiretsu versenyképességét nagyban meghatározza a köztük lévő kapcsolatok jellege. Ezek a kapcsolatok hosszú távúak, és működésük eredményeként stabil csoportok jönnek létre - keiretsu. Japán 100 legnagyobb ipari cége közül 70 tagja egyik vagy másik keiretsu-nak.
A Keiretsu modern egyesületek, de megtartják a zaibatsu sok jellemzőjét.
A japán gazdaság fejlődésének kezdete az úgynevezett Meidzsi császár 1868-as forradalmához köthető. Meidzsi császár kormánya rendkívül alacsony áron értékesítette az állami tulajdonú vállalatokat több nagy hivatalnoki családnak és feudális uraknak. A családi tulajdonú vállalatokat zaibatsu-nak hívták. Kezdetben csak négy zaibatsu volt Japánban: Mltsui, Mitsubishi, Sumitomo, Yasuda. Holdingcégekké válva, és irányító részvénycsomaggal rendelkeztek, irányították az egész japán gazdaság fejlődését. Ettől kezdve a japán gazdaság 200 év elszigeteltség után megnyílt a világ előtt, és elkezdte kiterjeszteni a kereskedelmet más országokkal. Néhány évvel később ezeknek a cégeknek már volt képviseletük Sanghajban, Párizsban, New Yorkban és Londonban. A kapcsolatok gyorsan bővültek. Például a Mitsui, mint az egyik legerősebb zaibatsu magja, 1937-ben körülbelül 230 fiókkal rendelkezett, ebből 160 külföldön. A zaibatsu óriási mértékben járult hozzá a japán gazdasághoz. A zaibatsuba tartozó vállalatokat a holdingtársaság szigorúan ellenőrizte, egészen a vezetők kinevezéséig. Az akkori zaibatsu az univerzális kereskedőházak szerepét töltötte be, amelyek nemcsak japán árukat értékesítettek külföldön, elsősorban rizs, pamutfonál és szén exportjával foglalkoztak, hanem az országba irányuló összes nyersanyag-, anyag- és beszerzést is kezelték. az ipar számára szükséges termékek. 1945-ig ezek a vállalatok uralták a japán gazdaságot, és stratégiájuk szorosan kapcsolódott az állam stratégiájához.
Japán második világháborús veresége után a legnagyobb zaibatsukat az amerikai megszálló hatóságok nyomására feloszlatták. Például kiderült, hogy a Mitsui kereskedőház több mint 200, a Mitsubishi pedig csaknem 140 független vállalatra töredezett. A családi klánokhoz tartozó részvényeket szabad eladásra bocsátották. Ezenkívül 1947 óta hatályba lépett egy amerikai jogászcsoport Japán számára írt trösztellenes törvénye, amely tiltja különösen a holdingtársaságok létrehozását. Vezető japán cégek több mint 2000 felsővezetője volt kénytelen lemondani posztjáról.
A monopóliumellenes törvény a versenykörnyezet kialakításán dolgozott. A vállalatvezetés megújulása hozzájárult a gazdaság új trendjeinek jobb észleléséhez és gyengítette a változással szembeni ellenállást. Később az 50-es évek végére hatályon kívül helyezték a monopóliumellenes törvény túlzottan szigorú előírásait. XX század Valójában helyreállították a nagy kereskedőházakat, amelyek sok cégre tagolódnak. De ezek sok tekintetben más, univerzális kereskedelmi cégek (UTF) voltak, különböztek a háború előttiektől. Megváltozott az UTF és partnerei közötti kapcsolat is, akikkel egy pénzügyi és ipari csoportot alkottak. A ma is érvényben lévő részesedési tilalom oda vezetett, hogy a pénzügyi ipari csoportba tartozó vállalatok mindegyike kis, szó szerint néhány Gtrotseng részesedéssel rendelkezik a csoport számos partnerében (hatalom decentralizálása). ). Összességében azonban a cégek már 20-30%-kal birtokolják egy cég részvényeit, és befolyásolhatják annak fejlődését. Ezért az egyik vagy másik keiretsu-t alkotó társaságok elnökeinek rendszeresen tartott ülései valójában e társaságok legnagyobb részvényeseinek találkozói. Az ügyek ilyen viszonylag puha irányítása egyrészt lehetővé teszi számukra, hogy élvezzék az egyesülés előnyeit, másrészt nem fosztja meg őket a függetlenségtől.
A Keiretsu egy hatékony eszköz a piac monopolizálására, a csoportkonszenzus elérésére informális módszerekkel.
A Keiretsu jellemzői:

saját pénzügyi intézményrendszer jelenléte;
kölcsönös részvénytulajdon;
cégek társulása egy csoporton belül nagy vagy ígéretes projektek megvalósítása érdekében;
a csoporton belüli kölcsönös szállítási kötelezettségek megléte;
általános univerzális kereskedelmi társaság szervezése;
a keiretsu-ba tartozó vállalatok vezetőinek rendszeres találkozóinak rendszerének jelenléte;
az alkalmazottak kölcsönös cseréje, beleértve a különböző szintű vezetőket is.

Kétféle keiretsu létezik. A horizontális (konglomerátum) típus több tucatnyi, több iparágból származó nagyvállalat társulása, amelyeket kölcsönös tőketulajdon és létrejött kölcsönös ellátás köt össze. Az ilyen keiretsu élén egy bank áll, amely alacsony kamatozású tőkével látja el keiretsu vállalatait. A vertikális típus egy nagy gyártót kiszolgáló cégcsoportot egyesít. Ez a gyártó diktálja az alkatrészek árait és szállítási feltételeit beszállítók százainak, akiknek gyakran megtiltják, hogy termékeiket keiretsujukon kívül értékesítsék.
A Keiretsu egymással összefüggő és egymástól függő vállalatok hálózataként létezik, amelynek középpontjában egy bank, kereskedelmi vállalat vagy nagy ipari cég áll. Hagyományosan, szakterületük szerint a keiretsu három fő típusra osztható: pénzügyi, ipari és kereskedelmi. Sokoldalúságuk azonban nem teszi lehetővé, hogy szigorúan különbséget tegyünk az ilyen típusú keiretsu között.
Pénzügyi keiretsu. A pénzügyi keiretsu általában egy bank vagy általános kereskedelmi cég köré összpontosul. Ezek a csoportok nagy arányban rendelkeznek kölcsönös részvénytulajdonnal. Kidolgozták a kölcsönös ellátási rendszert, de csak akkor, ha minőségében és költségében nem rosszabb, mint a harmadik féltől származó termékek. Az ilyen típusú legnagyobb keiretsu-k: „Minui”, „Mitsubishi”, „Sumitomo”, „Fuji”, „Dai-Ichi”, „Sanwa”. Ez a hat csoport fontos szerepet tölt be az ország gazdaságában. A pénzügyi keiretsu új egyesületeket is magában foglal - „Hitachi”, „Matsushita”, „NEK”, „Fujitsu”, amelyek a nagyvállalatok számos fióktelepének és leányvállalatának megalakulásának eredményeként jelentek meg, amelyek szoros pénzügyi kapcsolatot tartottak fenn egymással és a központi társaság.
Ipari keiretsu. A keiretsu gyártást a nagy ipari cégek és a beszállító cégek közötti vertikális integráció jellemzi. A beszállítókat és alvállalkozóikat a központi cég vonja be a gyártási folyamatba, konkrét megbízásokat kapva tőle a szállítások mennyiségére, ütemezésére, sőt a megrendelt alkatrészek költségére vonatkozóan is. A központi társaság ugyanakkor vállalja a beszállítók anyagi támogatását, illetve segítséget nyújt a szervezési és technikai problémák megoldásában. Így a Toyota Motors 178 alkatrészszállítóval működik együtt, közülük 14-ben van részesedéssel, és részesedése ezekben a cégekben 10-49% között mozog.
Kereskedelmi keiretsu. Sok keiretsu kereskedelem egy másik típusú keiretsu összetevője, és elsősorban azt az egyesületet szolgálja, amelyhez tartoznak. A keiretsu részeként a kereskedő cégek nagyon széles termékválasztékon végeznek kereskedelmi tevékenységet, marketing szakemberekből állnak, és számíthatnak a központi cég anyagi támogatására. A leghíresebb a keiretsu kereskedés, amely háztartási rádió-elektronikai berendezéseket árul. A Maggusita kereskedelmi keiretsu körülbelül 25 ezer kiskereskedelmi üzlettel rendelkezik, a Toshiba - 12,5 ezer, a Hitachi - 10 ezer, a Sanye - a 6 ezer, egymással versengve, ezek a keiretsu kiváló minőségű termékeket kínálnak. Jelenleg a keiretsu kereskedés szerepe némileg csökkent: drága az üzletek fenntartása. Így a Matsushita azt tervezi, hogy csaknem felére csökkenti saját üzleteit, és árukat helyez át a független kereskedelmi cégek meglévő üzlethálózatába és áruházaiba.
A japán vállalatok magas versenyképességét nagymértékben meghatározza a köztük lévő kapcsolatok jellege. Az összefüggések szerepe az amerikai és japán vállalatok autópiaci versenyének eredményeiben is megmutatkozik. Szakértők szerint az amerikai autóipar lemaradását nem az alacsony munkaszervezés vagy az autók minősége okozza, hanem az, hogy hiányoznak bizonyos fogyasztói tulajdonságok, amelyekkel a versenytársak autói rendelkeznek. Ez különösen a jövő autójának fejlesztése során volt nyilvánvaló. Tervezésében a rádióelektronikai ipar aktívan részt vett. Például egy japán autóból kommunikálhat otthonával és irodájával; rádióelektronikai eszközök képesek meghatározni a jármű helyzetét a földön, és jelentést készíteni az útviszonyokról; lehetővé teszik az elektronikus berendezések otthoni vezérlését az autóból: a helyiség hőmérsékletének beállítását, a riasztórendszerek be- és kikapcsolását, a garázsajtók bezárását és kinyitását; fax, videorögzítő stb. üzemeltetését az autóban a japán cégek könnyedén megoldották a keiretsu-n belüli szoros kapcsolatoknak és a köztük kötött megállapodásoknak köszönhetően. Az USA-ban sokkal nehezebb ilyen berendezéseket kivitelezni: egyrészt szállítási szerződéseket kell kötni a gyártó cégekkel, mindez meghosszabbítja az autógyártási ciklust, másrészt az ilyen berendezések jelentős részét nem gyártják az országban. Az USA-t és a japánokat nem érdekli az amerikai autók felszerelése, mivel nemzeti cégekkel integrálva vannak.
A keiretsuban az irányítást és az irányítást decentralizáltan végzik, nincs látható alárendeltség a központnak, ami elkerüli a trösztellenes törvények megsértésével kapcsolatos vádakat. A zaibatsutól eltérően, amelyben a holding szigorúan irányította és ellenőrizte a társaságokat, a keiretsuban a holdingot a részt vevő társaságok elnöksége váltja fel, amely a részvények egy részének tulajdonlása révén gyakorolja az ellenőrzést és a koordinációt. A pénzügyi és műszaki-gazdasági kölcsönös függőség ezt az ellenőrzést elengedhetetlenné teszi a hatékony működés fenntartásához.
A fenti típusok egyike sem alkalmas tiszta formájában az amerikai ipar számára. A japán ipar előnyeit látva azonban az amerikai vállalatok átveszik tapasztalataikat.
A horizontális szövetségek biztosítják az innovációhoz és a hosszú távú befektetésekhez szükséges biztonságot és stabilitást. A kutatólaboratóriumok és a gyártólétesítmények kombinálásával a cégek gyorsabban hoznak új termékeket a piacra, mint az egyes cégek. Például a Toyota Motors, a Mitsui csoporthoz tartozó 24 vállalat egyike, 4 év alatt fejleszt ki egy új autómodellt, míg az amerikai és európai cégek 5-8 év alatt.
Az új generációs félvezető eszközök, számítógépek és új anyagok kutatásának és fejlesztésének költségei olyan magasak, hogy az amerikai cégek már nem tudják egyedül megvalósítani, különös tekintettel arra, hogy a verseny megköveteli, hogy ezeket a lehető legrövidebb időn belül kereskedelmi formába hozzák. Bár az együttműködés szükségessége mindenki számára nyilvánvaló, az individualizmus kultusza nem teszi lehetővé az amerikaiaknak, hogy a japán iparhoz hasonló szervezeti elvekre térjenek át. Sok gyártó folyamatosan változtatja a szállítót a legalacsonyabb ár elérése érdekében. Ez a helyzet megfosztja a szállítót attól a pénzügyi lehetőségtől, hogy modernizálja termelési bázisát. Emiatt az Egyesült Államok gyártóbázisa elavultabb berendezésekkel rendelkezik, mint más fejlett országokban. Úgy gondolják, hogy az Egyesült Államokban a gyártóberendezések átlagos életkora körülbelül 14 év, Japánban ennek a fele.
Az összes amerikai vállalat közül az IBM teszi a legaktívabb lépéseket a keiretsu irányába. A japán cégek versenye, a független beszállítók elvesztésétől való félelem, a növekvő kutatási költségek – mindez arra készteti az IBM-et, hogy hosszú távú stabil kapcsolatokra gondoljon; elkezdett több tízmillió dollárt előre kifizetni beszállítóinak a jövőbeni megrendelések és szerződéses kutatások fedezésére. Az elmúlt 10 évben a cég közel 1 milliárd dollárt kölcsönzött több mint 200 egyesült államokbeli cégnek nagyon alacsony kamattal, ezzel is elősegítve a vállalkozói kultúrát. Az IBM-mel kötött partnerség garantálja az ígéretes induló vállalkozások sikerét, és nem követeli meg a befektetett tőke gyors megtérülését, ellentétben a kockázati alapokkal. A közelmúltban az IBM megállapodásokat kötött nagy versengő cégekkel. Így az IBM-Siemens megállapodás a memória integrált áramkörök közös gyártásának kezdetét jelentette. Az IBM felkérte a Motorola szakembereit, hogy vegyenek részt a félvezető eszközök gyártásához szükséges berendezések fejlesztésében. Korábban ezek a lépések lehetetlenek voltak. A beszállítókkal való partneri kapcsolatokra való áttérés számuk csökkenéséhez vezet. Az IBM rengeteg pénzt költ a szakemberek képzésére minőségi kérdésekben, pontos szállítások stb. terén. A partnerek között bizalmi kapcsolatok és folyamatos információcsere jön létre. A beszállítókkal kialakított, jól menedzselt partnerségek biztosítják a stabilitást és a sikert.

Vállalati fejlesztési modellek osztályozása

John Scott „Corporate Business: Comparative Perspectives” című munkájában a vállalatfejlesztés négy fő modelljét azonosítja: angol-amerikai, német, latin és japán.

Az angol-amerikai modell részeként az Egyesült Királyságot, az Amerikai Egyesült Államokat, Ausztráliát és Kanadát foglalja magában. Az iparosodás alapja ezekben az országokban a vállalkozói szellemen alapuló tőkemozgósítás mechanizmusa volt. A tőke az intézményi részvényesek (bankok, biztosítók és nyugdíjpénztárak) pénzeszközeiből alakult, és az egyéni és független részvényesek mechanizmusán keresztül működött. Jellemzők: a bankok és az ipar egyértelmű szétválasztása, az ipar rövid távú finanszírozására összpontosít. A kis családi konszern fokozatosan átadja helyét a nagyvállalatoknak.

A német modellben (Németország és Ausztria) a bankrendszer a nagy- és középvállalatok pénzügyi alapja lett, míg az egyéni részvényesek szerepe elenyésző. A német modell banki mechanizmusa a vállalati kapcsolatok szerkezetében a pénzügyi és ipari szektor közötti hosszú távú befektetési kapcsolatokat célozta meg.

A latin modell magában foglalja Franciaországot, Belgiumot és Olaszországot. Az egyéni és családi vállalatokat felszívják befektetési társaságok és befektetési bankok részesedései, szabad vállalati hálózatok jönnek létre. A tőke keresztkapcsolatai bonyolult gazdasági kapcsolati hálókat alakítottak ki, amelyekben az állami vállalatok szerepe növekszik. Kialakult az irányelv tervezés rendszere.

A japán modellt az ipari beruházásokra való hosszú távú összpontosítás, valamint az ipari és pénzügyi szektor közötti szoros kapcsolatok jellemzik. Különleges jellemzője a klaszterképződésre való hajlam. Az üzletágak a keresztrészvényesedés mechanizmusán keresztül szorosan kapcsolódnak egymáshoz, vállalati csoportokat alkotva. A csoportba tartozó gazdasági társaságok nemcsak külső befektetőktől, hanem a csoportba nem tartozó bankoktól is függetlenek. Az egyes csoportok tőkemobilizációs mechanizmusa kollektív alapon, a csoportbankon keresztül történik.

Orosz kutatók három vállalatirányítási modellt különböztetnek meg: angol-amerikai, német (amelyben a latin modell is szerepel) és japán. Emellett sok kutató használja az „angol-amerikai modell” és a „japán-német modell” kifejezéseket, amelyek Japán és Németország vállalati modelljeinek azonosságára utalnak.

Asztal 1

A vállalatirányítási modellek főbb jellemzői

	japán modell	német modell	latin modell	angol-amerikai modell
Elosztási terület	Japán	Németország, Ausztria, Hollandia, Skandinávia	Belgium, Franciaország	USA, Egyesült Királyság, Kanada, Ausztrália, Új-Zéland, Dél-Afrika
Főbb jellemzők	Hangsúly a banki és vállalatközi ellenőrzésen és képviseleten	A bankok kulcsszerepe a képviseletben és ellenőrzésben a vállalatirányítás valamennyi összetevőjének szintjén	A befektetési társaságok és a befektetési bankok kulcsszerepe	Az egyéni és független részvényesek széles körű képviselete; a fiktív tőkepiac szerepe nagy; a befektetési és kereskedelmi bankok szétválasztása
A modell megvalósításában résztvevők	Bank; kapcsolt vállalati részvényesek (keiretsu tagok); irányító testület; kormány.	Bank; irányító testület; Felügyelő Bizottság; a vállalati alkalmazottak széles körű képviselete	Bank; irányító testület; Felügyelő Bizottság;	Részvényesek; vezetők; Igazgatóság. B O az irányítás és a tulajdonjog nagyobb fokú szétválasztása
Részvénytulajdonosi szerkezet	A kapcsolt bankok és vállalatok abszolút túlsúlya; a pénzügyi intézmények a vállalati részvények több mint 70%-át birtokolják; a külső részvényesek képviselete jelentéktelen	A bankok és vállalatok túlsúlya (kapcsolt és független); a pénzügyi intézmények a vállalatok részvényeinek több mint 60%-át ellenőrzik; intézményi ügynökök és egyéni befektetők nem játszanak fontos szerepet	Az intézményi ügynökök és az egyéni befektetők nem játszanak fontos szerepet; a befektetési részesedések fontos szerepet játszanak; a kapcsolt bankok és vállalatok túlsúlya	Az egyéni és intézményi befektetők túlsúlya
Tevékenységfigyelés	Abszolút domináns banki és vállalatközi, általában válságellenes	Főleg banki, állandó jelleggel		Elsősorban piaci alapú (a fiktív tőkepiac jelző funkciói révén)
Finanszírozás	A befektetési döntések feletti kontrollon alapuló kontroll-orientált (közvetett, monitorozott, informált). A banki hitelezés megfelelő képviselete a finanszírozási források között			Eltávolodott (informálatlan, követhetetlen) az értékpapírpiacon keresztül. A belső finanszírozási források túlsúlya.

A japán vállalatirányítási modellt és annak integrált vállalati struktúrákra való vetítését tanulmányozzák a legkevésbé.

Japán típusú pénzügyi és ipari csoportok kialakulása

A japán gazdaságot több mint 30 éven át (a 19. század vége – a 20. század eleje) a piramisszerű szervezeti struktúrák uralták, amelyek „zárt típusú ipari, kereskedelmi és banki konglomerátumok voltak”. Az 1920-1930-as években. kis- és középvállalkozások, amelyek b O a japán gazdaság nagy része kartellekben vagy más érdekeiket képviselő egyesületekben egyesült. 1938-tól kezdve a kormány egy sor törvényt adott ki, amelyek célja a gazdaság átszervezése a stratégiai iparágak megszilárdítása érdekében. Így 1943-ban a japán kormány törvényt fogadott el, amellyel a független kisvállalkozásokat gyakorlatilag eltávolították a japán gazdasági színtérről. A megmaradt kis- és középvállalkozások alvállalkozói kapcsolatokra váltottak a nagyokkal, keiretsut alkotva. Bár a japán kormánynak direktíva volt (törvények kibocsátása révén) a japán üzleti élet szervezeti felépítésére, objektív tendencia volt a gazdálkodó szervezetek számára, hogy önszerveződjenek hálózati struktúrákká. A japán vállalati modell kialakulásának folyamatát azonban a második világháború végén a megszálló hatóságok megzavarták 1 .

A megszálló hatalom által végrehajtott gazdasági reformok fő célja az aggodalmak feloldása és a gazdasági demokrácia elveinek bevezetése volt. Az 1947-ben megalakult felszámolóbizottság feladata volt a holdingok felszámolása és a zárt elit tulajdonosi csoportok feldarabolása a konszernekhez tartozó cégek függetlenségének biztosítása érdekében. A konszern ingatlanát könyv szerinti értéken értékelték 1945-ös árakon, ami az infláció mellett nyilvánvalóan alábecsült volt. Az eladás többféle módon – névértéken és aukción – történt, és minden eladásra kínált részvénycsomagot 10-14 napon belül kellett értékesíteni. A reformerek a részvényesi vagyon mielőbbi újraelosztását tűzték ki maguk elé, ami inflációs körülmények között gyakorlatilag ingyenesen, az értékpapírpiacon kívül történt.

A japán cégek vezetőit felvásárlás fenyegeti. Hogy megbirkózzanak az új részvények kibocsátásának nehézségeivel és elkerüljék a felvásárlás veszélyét, a vállalatok elkezdtek megállapodni a részvények "kereszttulajdonlásáról". A társaságok által a részvényesi tulajdon stabilizálása érdekében végrehajtott reorganizáció első lépése a részvénytulajdon befektetési társaságokra történő delegálása volt. Ebben az esetben a vételi összeget a társaság fizette, a befektetési társaságok pedig részvényesként adtak meg neki nevet. A második lépés az volt, hogy a vezető felkérte a cégen kívülieket, hogy informális szerződés alapján birtokolják a részvényeiket. A harmadik szakaszban a felső vezetés más pénzintézetekre ruházta át saját és kapcsolt vállalkozásaik kibocsátott részvényeinek tulajdonjogát, amelyeket korábban birtokoltak, az ezeknél a pénzintézeteknél elhelyezett betétekért cserébe. A leírt folyamatot „intézkedések megtételének az állandó részvényesek biztosítására” nevezik.

1954-ben nagyszabású vállalatközi összeolvadást hajtottak végre, amelynek eredményeként megalakult a Mitsubishi Shoji (Mitsubishi Kereskedelmi Vállalat), amely először masszív részvényosztást hajtott végre harmadik felek számára, majd ezeket a részvényeket a Mitsubishi tulajdonába adta át. csoport vállalatai. Más cégek követték a Mitsubishi Shojit, megpróbálva megakadályozni a részvények előzetes felvásárlásának lehetőségét. Az állandó részvényesek ezután ugyanannak az üzleti csoportnak (keiretsu) vagy egyesületnek (shudan) cégei lettek, valamint bankok - üzleti tranzakciós partnerek. Ezért az „állandó részvényesek biztosításának” folyamata egyszerre járult hozzá a keiretsu szerepének növeléséhez és a vállalkozói csoportok kialakulásának folyamatának erősítéséhez. 1956-ban új tőzsdei válság következett be; Az „állandó részvényeseket biztosító intézkedések” különösen széles skálát öltöttek. 1964-ben Japán csatlakozott a Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezethez (OECD). A külföldi tőke lehetőséget kapott a szabad részvényvásárlásra. A japán autógyártók különösen aggódtak emiatt, tartva a General Motors és a Ford óriáscégek felvásárlásától. Ezért a Toyota Jidosha Kogyo autóipari vállalat számos „intézkedést tett az állandó részvényesek biztosítása érdekében”. Fokozatosan az egész gazdaságot bevonták ebbe a folyamatba: a részvényeket elkezdték kivonni a nyílt piacról, és állandó részvényeseknek adták. Ennek eredményeként a háború utáni japán gazdaságban pénzügyi és ipari csoportok alakultak ki, amelyek élén egy-egy nagy privát kereskedelmi bank állt, és köréjük csoportosultak az ipari vállalatok.

A legnagyobb csoportok a Sumitomo, a Mitsubishi, a Mitsui, a Fuyo, a Sanwa és a Dai Ichi Kangin voltak. A Sumitomo csoport újjáéledése 1951 áprilisáig, a Mitsubishi csoporté 1954-ig, a Mitsui csoporté pedig 1961 októberéig nyúlik vissza. Ezek a csoportok szinte teljesen helyreállították a háború előtti, azonos nevű japán zaibatsu vállalatközi kapcsolatait. Később olyan csoportokat hoztak létre, amelyekbe olyan cégek tartoztak, amelyek a háború előtt több zaibatsu tagja volt. E csoportok közé tartozott a Fuyo csoport (1966. január), a Sanwa csoport (1967. február) és a Dai Ichi Kangin csoport (1978. január). Így már a háború előtt a japán gazdaságban az integrált vállalati struktúrák létrehozására irányuló tendencia, valamint a háború utáni „állandó részvényeseket biztosító intézkedések” a japán típusú integrált vállalati struktúrák - keiretsu és shudun - kialakulásához vezettek.

Keiretsu besorolás

A japán gazdaságban a vállalatközi folyamatok integrációs formáinak sokfélesége miatt a keiretsu többféle besorolása létezik, ami bizonyos kétértelműséget ad. A japán irodalomban ipari shutunnak vagy ipari csoportoknak nevezett horizontális keiretsu azonosítása terén nézeteltérés van. Egyes japán közgazdászok, például Maruyama Yoshinari pénzügyi keiretsu-nak, míg a nyugati közgazdászok, például David Vanstain és Yishai Yafeh „horizontális banki keiretsu”-nak nevezik az ilyen struktúrákat. Kinzle Rene és Mark Shudar megkülönbözteti a „bank keiretsut”, amely véleményük szerint az egykori zaibatsu „örökösei”, és a „nem banki keiretsut” (ipari félistenek), amelyekhez hozzátartozik a Matsushita, a Toyota és a Hitachi. Ugyanakkor Namiki Nobuaki a Toyota csoportot „függőleges keiretsu”-nak minősíti, a Mitsubishit és a Sumitomót pedig „vízszintes keiretsu”-nak nevezi.

Sakamoto Kazuichi és Shimotani Masahira japán közgazdászok négyféle üzleti csoportot azonosítanak:

Keiretsu típusú üzleti csoportok. A szerzők között megtalálható a klasszikus vertikális keiretsu, például a Toyota csoport vagy a Nittetsu csoport;
„funkcionális” csoportok. Az ilyen csoportok a szerzők szerint bármilyen nagyszabású projekt megvalósítására jönnek létre, például egy új iparág fejlesztésére vagy egy városfejlesztési projekt megvalósítására. Ez a fajta csoportosítás nem jelenti a partnerek stratégiai érdekekbe való bevonását, hanem a résztvevők erőfeszítéseinek átmeneti egyesítése;
"szerep" csoportok. A szerzők között van hat nagy shudun, amelyek az egykori zaibatsu utódai. A szerzők a „szerepcsoportok” lényegét abban látják, hogy a csoport gazdasági „szerepét” a pénzügyi és humán erőforrások újraelosztásától függően változtatják;
"biztosítási" csoportok. Ezen a típuson a szerzők a csoportosítást értik, hogy növeljék az egyes résztvevők „immunitását” a negatív külső hatásokkal szemben. Hangsúlyozzák, hogy az ilyen csoportokban erős a kölcsönös segítségnyújtás, vagyis a kockázati teher megosztásának lehetőségéről beszélünk.

A fenti csoportok közül célszerű kiemelni a keiretsu megfelelő és ipari shudanokat, mivel ez a két csoport a második és a negyedik típusú funkciókat tartalmazza.

Az orosz nyelvű irodalomban ritkán esik szó a japán cégek közötti kapcsolatok kérdéséről. A kérdéssel foglalkozó néhány szerző közé tartozik például V. V. Goncharov, aki megkülönbözteti a pénzügyi keiretsut, az ipari keiretsut és a kereskedelmi keiretsut, bár ennek a tipológiának a határai meglehetősen elmosódnak. Például a szerző nem csak a Mitsui-t és a Mitsubishit sorolja a pénzügyi keiretsu közé, ami a mi szempontunkból teljesen jogos, hanem a Matsushita csoportot is, amely (ugyanannak a szerzőnek a tipológiája szerint) egy gyártási keiretsu.

A vállalatközi kapcsolatokról a legtisztább képet A. Evseenko és N. Nekrasovsky mutatta be, mondván, hogy „a japán gazdaság rendezett, többszintű integrációs rendszernek tűnik számunkra. Ugyanakkor a cégek szervezésének legelterjedtebb formái a vertikális integráció „keiretsu” változatai. ...A hierarchikus vertikumok a kapcsolódó vállalatok technológiai láncainak természetes irányából a végtermék felé keletkeznek. Ugyanez az elv érvényesül a következő szerkezeti szinteken. ...A legmagasabb szerkezeti szinten a rendszert horizontális integráció rendezi, azaz. ezennel. Kupolaként szolgálnak, felülről lefedve a piramis keiretsu rendezett csoportjait. ...Az egész komplexumot mint egészet szudánnak is nevezik.”

Robert Lawrence háromféle integrált keiretsu struktúrát azonosított: horizontális (intermarket), vertikális, elosztás.

A japán irodalom az integrált keiretsu-típusú struktúrák három fő típusát azonosítja.

Klasszikus vertikálisan integrált szerkezetnek számító keiretsu gyártása és ellátása.
Értékesítési keiretsu, vertikálisan integrált struktúráknak tekinthető a kereskedelem területén.
Ipari csoportok (shudan), amelyeket a japán közgazdászok horizontálisan integrált struktúráknak tekintenek.

Kiemeljük a következő keiretsu típusokat: horizontális keiretsu (a szakirodalomban található elnevezések: ipari csoportok, ipari hudunok, bankcsoportok, pénzügyi csoportok, piacközi csoportok), termelési és ellátási keiretsu (szintén vertikális keiretsu, termelési keiretsu), értékesítési keiretsu ( kereskedés keiretsu, disztribúció keiretsu).

A keiretsu főbb típusainak jellemzői

A keiretsu termelési és ellátási mechanizmusa a következő. Az alvállalkozó és az anyavállalat hosszú távú kereskedelmi kapcsolatban áll egymással. Idővel a szállítási határidőkkel és az áruk megfelelő minőségével kapcsolatos számos probléma könnyebben megoldható, ami a tranzakciós költségek csökkenéséhez vezet. A megtakarított kiadások nemcsak a fővállalkozás nettó nyereségévé válnak, hanem az alvállalkozói vállalkozás bevételéhez is eljutnak. Egyrészt, mivel a beszállító cég olyan beruházásokat hajt végre, amelyek megfelelnek a fogadó cég igényeinek, nő a termelés hatékonysága. Az ilyen beruházások azonban nem feltétlenül elégítik ki a kedvezményezett vállalkozás igényeit, így elsüllyedt költségekké válhatnak. Másrészt, a hosszú távú partnerségekkel az információcsere, a legújabb technológiák és know-how cseréje zajlik, ami segít javítani az alkalmazott technológiák minőségét, és elkerüli az információs aszimmetria problémáját is 2. Így a japán közgazdászok úgy vélik, hogy egy adott címzetthez való ragaszkodásnak van gazdasági értelme.

Robert Lawrence azt írja, hogy a keiretsu gyártása és beszállítója „egy vagy több nagy ipari vállalatból, azok leányvállalataiból, kapcsolt vállalataiból, nagyobb vevőkből és alvállalkozói társaságokból áll. Ezek a vertikális keiretsu, amelyek egy iparágban vagy korlátozott számú iparágban koncentrálódnak, mint például a Toyota és a Nissan az autóiparban, a Japan Steel Company (Nippon Steel) a kohászatban, a Hitachi, a Toshiba és a Matsushita az elektronikában. "

Az értékesítési keiretsu fő jellemzője a közelség és az idegen elemek visszautasítása is, ami bizonyos feltételek mellett gazdaságilag indokolt, mivel a költségek csökkentésével hozzájárul a profitmaximalizálás folyamatához. Leggyakrabban az ilyen típusú keiretsu a háztartási rádióelektronikai berendezések, autók és kozmetikai termékek értékesítése területén kerül bemutatásra. A japán közgazdászok a következő logikához folyamodnak az értékesítési keiretsu kialakulásához: 1) a speciális ismeretek és technológiák iránti igény, valamint a hozzáadott érték képződése például a javítás vagy az autószerviz során a forgalmazási szakaszban szorosan összefügg a értékesítés bővítése; 2) ezért a gyártók a kereskedelmi forgalom szakaszában ellenőrzik a kiegészítő szolgáltatásokat, és szükségessé válik az ilyen szolgáltatásokat nem nyújtó értékesítő (kereskedelmi) társaságok kiszorítása; 3) egy bizonyos gyártó termékeinek kezelésébe fektetett befektetések el nem merült költségekké válnak. Ennek eredményeként a kereskedelmi kapcsolatok megszilárdítása előnyös mind a gyártó, mind a marketingszakember számára.

A vízszintes keiretsu közé tartozik a Mitsubishi, Mitsui, Sumitomo, Fuyo, Sanwa és Dai Ichi Kangin csoport. Az ilyen csoportok általában több nagy ipari vállalatból, egy anyabankból, egy vagyonkezelői bankból, biztosítótársaságokból és egy egyetemes kereskedelmi társaságból (UTC) állnak.

Véleményem szerint a horizontális keiretsu részét képező vállalatok közötti kapcsolatoknak négy legfontosabb aspektusa van:

az anyabank a kapcsolt vállalkozások fő hitelezője, jelentős számú részvénytulajdona van a horizontális keiretsu-hoz tartozó társaságokban;
A horizontális keiretsu-t a vezető vállalatok egyesülése jellemzi az alaptőkében való kölcsönös részvétel révén (részvények kereszttulajdonlása);
kidolgozták a csoporton belüli szerződéses kapcsolatok és cserék rendszerét, amely kiterjed a pénzügyi források, áruk, tudományos és műszaki információk csoporttagok közötti áramlására. A szakembercsere elterjedt, különösen a bankok és ügyfeleik, a nagy gyártók és beszállítóik között;
a csoport szervezési szerepét feltáró, csoportszintű projektek megvalósítása egy felsővezetői klub létrehozásán keresztül történik, amely rendszeres üléseket tart.

A Mitsui csoport felsővezetőinek klubja a Nimokukai, a Mitsubishi csoport a Kinyokai, a Sumitomo csoport a Hakusuikai, a Fuyo csoport a Sansuikai, a Dai Ichi Kangin csoport pedig a Sankinkai.

Gondoljunk csak a Kinyokaira, amely a fenti hat klub közül a leghatékonyabb szervezeti rendszerrel rendelkezik. A Mitsubishi csoport által alapított klubok közül a Kinyokai Club a fő. Ilyen klubok a következők:

a Mitsubishi csoporthoz tartozó vállalatok korábbi elnökeinek klubja;
a Getsuyokai klub, amelynek tagjai a Mitsubishi vállalatcsoport „általános kérdések” ágának menedzserei;
Mitsubishi PR-bizottság;
Mitsubishi Marketingkutató Klub;
Mitsubishi Környezetvédelmi Bizottság.

A csoport szellemi központja a Mitsubishi Kutatóintézet.

A klub legfontosabb feladata a csoportstratégia meghatározása és a csoportos cselekvések tervezése a kívülállókkal szemben. A klub olyan kérdéseket old meg, mint például a csoport új iparágakba való bevezetése (például az atomenergia fejlesztése, a biotechnológia, az űrkutatás). A klub következő szerepe a közvetítés a csoporthoz tartozó cégek között. A Kinyokai Club fontos szerepet játszott a konszolidáció során, amely a Mitsubishi Corporation Univerzális Kereskedelmi Vállalattá való újjáépítéséhez vezetett. A zaibatsu „feloszlatása” kapcsán a Mitsubishi konszern 170 független kereskedelmi társaságra oszlott. A vállalatok közötti ismételt egyesülések végül négy nagy kereskedelmi vállalat megalakulásához vezettek, amelyek közül az egyik Mitsubishi néven vált ismertté. A Kin'yokai mindent megtett annak érdekében, hogy egyesítse ezt a négy vállalatot, és létrehozza a ma Mitsubishi csoportot.

A klub utolsó funkciója a döntéshozatal és a csoporttagvállalatok felsővezetőinek jóváhagyása. Például 1972-ben nézeteltérések támadtak a Mitsubishi Petrolkémiai Vállalat felső vezetői között arról, hogy ki legyen a vállalat következő elnöke. Ki'yokai döntött ebben az ügyben. Ez azon ritka alkalmak egyike volt, amikor a médián keresztül nyilvánosságra hozták a klub döntését.

A humán erőforrás szintjén a csoportszolidaritás a személyi rotációban, vagyis a csoporthoz tartozó vállalatok közötti személycserében nyilvánul meg. Például 1989-ben a Mitsubishi-csoport 680 vezetőt cserélt a csoport vállalatai között, köztük 159 könyvvizsgálót. A Dai Ichi Kangin csoportnak körülbelül 1100 „vándorló” felsővezetője volt, köztük 247 könyvvizsgáló és 88 elnök.

Példaként a Mitsubishi csoportot használva nézzük meg a keresztrészesedést. A következő társaságok birtokolják részvényeiket a Mitsubishi Bankban: Tokyo Marine and Fire Insurance Company (4,34%), Mitsubishi Heavy Industries (3,02%) és Mitsubishi Corporation (1,73%). A kinyokai klubhoz tartozó huszonhat cég a bank részvényeinek 25,19 százalékát birtokolja. 1989-ben a Mitsubishi Bank birtokolta a Tokiói Tengerészeti és Tűzbiztosító Társaság részvényeinek 4,85%-át, a Mitsubishi Heavy Industries részvényeinek 3,62%-át és a Mitsubishi Corporation részvényeinek 4,94%-át.

A kereszttulajdonlás a csoporttagok egymásban lévő részvénycsomagjainak kölcsönös tulajdonlásából áll, amelyek nem elegendőek ahhoz, hogy a csoport egyik tagja irányítsa a többieket, miközben a résztvevők teljes tulajdonjoga az egyikük részvényeiben szigorú szabályozást tesz lehetővé. ellenőrizni tevékenységét. Így a csoport minden tagja az összes többi résztvevőtől függ, ami lehetővé teszi a csoporton belüli egységes politikát, és kiküszöböli a külső kontroll lehetőségét. Ezenkívül ez a struktúra megoldja a felelősség problémáját azáltal, hogy megosztja a kockázatot a résztvevők között.

A keresztrészvényesedés mellett a csoporton belüli kapcsolatokat kereskedelmi kapcsolatok is megerősítik. Tekintsük ezt a mechanizmust a Mitsubishi csoport példáján. A "Mitsubishi Trading Company" ("Mitsubishi Shoji") ebben az esetben a csoport központi magjaként működik. Tegyük fel, hogy a Mitsubishi Shoji acélt ad el a Mitsubishi Heavy Industries-nek. Ez utóbbi szerződést köt a Japan Shipping Company-val (a Mitsubishi csoport tagja) rakományszállításra. Így a csoporttagok között kölcsönös tranzakciók jönnek létre (1. ábra).

Rizs. 1.

A csoporton belüli kereskedési hálózatok és a keresztrészvények alapvető fontosságúak a Hat Nagy társaságok közötti kapcsolatokban. A csoporton belüli kapcsolatokat a csoporton belüli finanszírozás erősíti.

A vállalatközi kapcsolatok rendszere Japánban többszintű integrációs rendszer formájában jelenik meg. A vállalatközi kapcsolatok azonban gyakran nem korlátozódnak a csoport határaira. A horizontális csoportok egyes tagjai speciális szolgáltatásokat nyújtanak a vertikális keiretsuhoz tartozó cégeknek. Például a Japan Steel Company szoros kapcsolatot tart fenn a Mitsubishivel és a Mitsui-val, a Toyota a Mitsui-val, a Nissan a Fuyóval és a Matsushita a Sumitomóval. A Hitachi három különböző csoport tagja. Ezen túlmenően sok japán vállalat, amely nem része a keiretsunak, szoros kapcsolatban áll az anyabankkal kapcsolatban álló vállalatokkal. A Mitsubishi Chemical Company része a Mitsubishi vízszintes keiretsujának, de ugyanakkor számos függőleges keiretsunak is. A 2. ábra a csoporton belüli folyamatokat mutatja be.

Rizs. 2.

Egy pénzügyi és ipari csoporttal azonosítható a vállalatközi kapcsolatrendszer, amely a kapcsolt vállalkozások többszintű integrációiból áll. Nevezzük ezt a csoportot „japán típusú pénzügyi-ipari csoportnak”.

A pénzügyi-ipari csoport kapcsolt vállalkozásai közötti kapcsolatokat a 3. ábra mutatja be.

Nyissa meg a 3. ábrát
"Kapcsolatok a pénzügyi és ipari csoport kapcsolt vállalkozásai között" >>>

A keiretsu hatása a gazdasági fejlődésre

A vertikális keiretsu kérdésével foglalkozó korai tanulmányok többsége negatívan nyilatkozott az ilyen típusú csoportosításról. A vertikális keiretsu-t a primitív japán kétszintű gazdasági struktúra termékének tartották, ahol a nagy ipari vállalatok monopolhelyzetet kihasználva profitot termelnek a beszállítókon és az alvállalkozókon, vagy csappantyúként használják őket a piaci feltételek megváltozásakor. Az ilyen típusú kutatások leginkább a japán gazdasági növekedés időszakára vonatkoztak, és japán közgazdászok végezték őket. Később egyes amerikai kutatók számos más érvet is felhoztak, amelyek megerősítették a „kétszintű gazdasági struktúra” elméletét.

Michael Schmitka felvetette, hogy az alvállalkozó cégek viszonylag olcsó munkaerője (a gyenge szakszervezetek miatt) nagymértékben arra ösztönzi a hierarchikus lánc tetején lévő nagyvállalatokat, hogy termelésük egy részét alvállalkozó cégekhez adják ki. Később David Weinstein magyarázatot adott a keiretsu kialakulásának jelenségére: a kis alvállalkozói vállalkozások költségei alacsonyabbak, mert a japán adójog számos előnnyel jár a kisvállalkozások számára, és éppen az adójog ilyen „torzulásai” szolgálhatnak a fő magyarázatok az alvállalkozói kapcsolatok fontosságára a japán iparban.

Az egyik első kutató, aki a vertikális keiretsu pozitív nézetét javasolta, Banri Asanuma volt. Felvetette, hogy „a vertikális keiretsu nem a kiaknázás tárgya, hanem a vállalkozásszervezés kölcsönösen előnyös formája, amelynek köszönhetően az integráció különböző szintjén lévő vállalatok megosztják a saját termelésükbe történő „speciális” beruházás során felmerülő költségeket. annak érdekében, hogy „becsiszolódjanak” egymással”. Statisztikailag alátámasztotta az autóipar példáján, hogy a vertikális keiretsu részét képező vállalatok megosztják a kockázati terheket.

A későbbi kutatások azt az elméletet eredményezték, hogy a vertikális keiretsu a vertikális integráció (amely a kutatók szerint az Amerikai Egyesült Államokra, különösen az autóiparban volt jellemző) és a kar-hosszúsági kapcsolatok hibrid (vagy köztes) formája 3 . Egyes orosz nyelvű forrásokban a vertikális keiretsu integrációját kvázi-integrációnak nevezik.

Lee Branstetter azt javasolta, hogy a stabil vertikális keiretsu kapcsolatok elősegítik a technológiai együttműködést és a műszaki tudás áramlását a cégek határain, mivel a kutatásba és fejlesztésbe fektetett befektetések nem csak a befektetést végrehajtó cégnek térülnek meg nyereség formájában, hanem a a csoport többi tagja, akik nem fordítottak pénzügyi forrásokat kutatásra és fejlesztésre. Bransetter azt is javasolta, hogy az ilyen tovagyűrűző hatások hatékonyabbak a vertikális keiretsu-ban (amelyben folyamatos a személyzet cseréje a cégek között), mint a független cégek között. A szerző arra a következtetésre jutott, hogy a vertikális keiretsuhoz tartozó vállalkozások általában többet költenek kutatásra és fejlesztésre, mint más vállalatok.

A legkomolyabb vita a közgazdászok között a keiretsu versenyre gyakorolt hatásának kérdése volt. Ebben a kérdésben több álláspont is létezik.

Vegyük alapul egy kutatócsoport véleményét, akik úgy vélik, hogy a keiretsu akadályokat képez az újonnan érkezők belépése előtt, és elriasztja a versenyt. Ennek a nézőpontnak a védelmezői úgy vélik, nemcsak a japán kormánynak, hanem az amerikai hatóságoknak is még szigorúbban kellene ellenőrizniük a trösztellenes törvények végrehajtását.

A közgazdászok egy másik csoportja tagadja, hogy a keiretsu akadályokat képezne a piacra lépés előtt, és elriasztaná a versenyt. Ez a közgazdász csoport úgy véli, hogy a keiretsu keretein belül a vállalatközi kapcsolatok kialakítása nagyon fontos, és ez a japán gazdaság sikerének titka. E nézet szerint nem lehet puszta véletlen, hogy Japán legjobb vállalatai általában valamilyen keiretsu tagjai, ami a kockázati és információs terhek megosztásának előnyeit biztosítja számukra. "A nagyvállalatok és beszállítóik közötti szoros kapcsolatok megtakarítást tesznek lehetővé a tranzakciós költségeken, fokozzák a technológiatranszfert, és növelik a különleges beruházási hajlandóságot." A kutatók úgy vélik, hogy a keiretsu vállalkozásszervezési forma hatékonyabb, mint a puszta vertikális integráció, mivel lehetővé teszi a folyamatos ellátást, ugyanakkor fenntartja a strukturális rugalmasságot. A keresztrészesedés lehetővé teszi a keiretsu menedzserek számára, hogy a hosszú távú befektetési döntésekre összpontosítsanak, mivel a keresztrészesedés megszabadítja őket a tőzsdei nyomástól és a felvásárlási félelmektől. Ez a csoport úgy véli, hogy a japán fejlesztési modell lehet egyedi, de kompatibilis a szabad kereskedelem és befektetés elveivel.

Sok japán közgazdász és néhány nyugati kollégájuk úgy gondolja, hogy a keiretsu nincs jelentős hatással a gazdaságra; mindenesetre úgy vélik, hogy a keiretsunak nincs nagyobb befolyása, mint a más országokban elfogadott üzleti szervezeti formák, mint például a vertikális integráció, az aggodalmak és a cégek és bankok közötti szoros kapcsolatok. A kutatócsoport szerint a keiretsu kapcsán nincs szükség új speciális intézkedésekre, mivel a japán gazdaság versenyképes. Egyik érvük az, hogy ha a cégek inkább a keiretsu iránti lojalitáson, mintsem gazdasági megfontoláson alapulnának, pénzt és piacot veszítenének.

A közgazdászok következő csoportja úgy véli, hogy a keiretsu valóban belépési korlátokat támaszt mind a külföldi, mind a japán cégek számára, de próbálnak erre logikus magyarázatot találni. A kutatók szerint Japán fájdalmas dilemma előtt áll: ha gazdasága nyitottabbá válik, kevésbé lesz hatékony. Az amerikaiak, akik azt akarják, hogy Japán nyitottabbá váljon, azt javasolják, hogy csökkentsék gazdaságának hatékonyságát.

Egyesek úgy vélik, hogy ez a dilemma megoldható a keiretsu nemzetközi színtérre emelésével. Ezt többféleképpen lehet elérni:

külföldi cégek bevonása a keiretsuba (például a Mitsubishi és a Daimler-Benz kapcsolata);
japán vállalatok közvetlen külföldi befektetései a keiretsu külföldre terjesztésére;
a keiretsu kialakulása más országokban.

Van egy kutatócsoport is, akik úgy vélik, hogy a keiretsu nem korlátozza, hanem éppen ellenkezőleg, ösztönzi a versenyt. Az anyabank enyhíti a hitelezők és hitelfelvevők közötti információs aszimmetria problémáit, és egyfajta garanciát nyújt a kapcsolt vállalkozásoknak a pénzügyi zavarok idején. Emellett az anyabank tendenciája fokozott versenyt kényszerít azokon a piacokon, ahol magas az integrált keiretsu típusú struktúrák aránya. A közhiedelemmel ellentétben a vízszintes keiretsu nem korlátozza, hanem éppen ellenkezőleg, növeli a versenyt. Az anyabank befolyása, amely alacsonyabb áron magasabb kibocsátást eredményez, jótékony hatással lehet a japán fogyasztók jólétére.

Az elmúlt évek tendenciái azonban a japán gazdaság teljes szerkezetátalakítására utalnak. E tekintetben változások mennek végbe a nagy japán vállalkozások hagyományos szervezeti formáiban.

Modern trendek a keiretsu fejlesztésében

Jelenleg szinte minden iparág – a pénzügy, a távközlés, a gyártás és a technológia – igyekszik holding társaságokat alapítani, hogy a divíziós ágakat leányvállalatokká válasszák a költségek csökkentése és a hatékonyság növelése érdekében. A holdingalapítás egyik legfontosabb célja a felesleges divíziók kiválása és eladása. A japán kormány szándéka az, hogy tiszta birtokokat vezessen be annak érdekében, hogy japán horizontális keiretsu b O nagyobb rugalmasság a vállalatirányításban a különféle javadalmazási rendszerek bevezetésével és a veszteséges divízióktól való megszabadulással.

Az első „tiszta” holdingok a Daiei vállalat, amely az ország legnagyobb szupermarketláncát birtokolja, valamint az MTT telefon- és távírótársaság, valamint a Toshiba vállalat. A Daivát tíz leányvállalatra osztották egy holding társaság irányítása alatt. Az átalakítás fontos célja volt a szeniorbérezési rendszer felhagyása. A Toshiba tizenöt részlege egyesült nyolc leányvállalattá, amelyek élén a holdingtársaság állt, amely a leányvállalatokat O nagyobb szabadság a döntéshozatalban és nagyobb bevételi jelentés. A Toshiba szerkezetátalakításának része volt a vezetői létszám hétszáz főről háromszázra való csökkentése.

A részesedések liberalizálása azt jelenti, hogy egy holdingtársaságnak addig van létjogosultsága, amíg nem éri el a szélsőséges koncentrációs szintet, és nincs jelentős befolyása az iparágban. A Japan Fair Transactions Commission korlátozásokat, egyfajta „plafont” határozott meg a holdingtársaságok tevékenységére vonatkozóan:

holdingtársaság, amely egy pénzintézetet (főösszege nem haladja meg a 15 billió jent) és egy nem pénzügyi társaságot (a teljes vagyona nem haladja meg a 300 milliárd jent);
kapcsolt társaságokat irányító holdingtársaságok (például bankok, biztosítótársaságok, hitelkártyatársaságok, életbiztosítási társaságok stb.), amelyek a három legnagyobb társaság közé tartoznak (mindegyik piaci részesedése alapján), vagy a piac 10%-ával rendelkeznek. területük;
holdingtársaságok és leányvállalataik, amelyek összvagyona meghaladja a 300 milliárd jent;
éves jelentést kell benyújtaniuk a Fair Trading Bizottságnak.

A Japan Fair Tranzactions Commission új rendelkezései lehetővé teszik az ötszázalékos küszöb emelését 4 . A pénzügyi társaságok a fenti korlátozások mellett korlátlan százalékban birtokolhatnak más pénzügyi társaságok részvényeit. A nem pénzügyi vállalatok részvényei esetében azonban megmarad az ötszázalékos küszöb, hogy megakadályozzák a pénzintézetek ellenőrzését a nem pénzügyi ágazatok felett.

A bankok holdingtársaságokat alapíthatnak, amelyek értékpapír-leányvállalatokat szerezhetnek vagy alapíthatnak. A holdingtársaságok alapítása azért lehet vonzó, mert növeli a pénzügyi kockázatok elkülönítését a leányvállalatokban, és megkönnyíti az egyesülési folyamatot. A holdingtársaságok létrehozása nagyobb mobilitást biztosít a meglévő pénzintézetek között, lehetővé teszi az egyes üzletágakban leányvállalatok alapítását a rugalmasság növelése érdekében, valamint megkönnyíti a különböző pénzügyi piacokhoz való hozzáférést. A holdingszervezet előnyei: egy vagy több leányvállalat stratégiájának összehangolása, a működési hatékonyság növelése a divíziók leányvállalatokra bontásával, szükség esetén értékesítésével; új iparágakba való belépés - az üzleti kockázatok és a finanszírozás megosztható egy cégcsoport között, lehetséges az egyes leányvállalatok specializációja. A holding vonzó szervezeti forma lehet azon üzleti csoportok számára, amelyeknek formalizálniuk kell a csoportkapcsolatokat és stratégiákat; a költségek csökkentésére és a hatékonyság növelésére törekvő pénzügyi intézmények számára a rendszerek és a működés egységesítésével; viszonteladási lehetőségeket kereső szervezetek számára; külföldi cégek, amelyek különböző iparágakban kívánnak vállalkozást alapítani.

2000 folyamán a Hat Nagyból a Nagy Négy lett: a Sumitomo Bank egyesült a Mitsui csoporthoz tartozó Sakura Bankkal; A Bank of Fuji egyesült a Bank of Dai Ichi Kangyo-val és az Industrial Bank of Japannal, hogy létrehozzon egy új pénzügyi és ipari csoportot, a Mizuho-t. Úgy tűnik, hogy a banki összeolvadások lettek az első jelek a horizontális keiretsu-ba tartozó vállalatok egyesülési láncolatában. A Sumitomo Chemical Companies és a Mitsui egyesülése Ázsia legnagyobb vegyipari vállalatának megalakulását eredményezi. Az acéliparban a Fuyo Group tagja Japan Steel Company (NKK) és a Kawasaki Steel Company (Kawasaki Steel), a Dai Ichi Kangin Group tagja stratégiai szövetséget kötött. A Marubeni (Fuyo Group) és az Itochu (Dai Ichi Kangin Group) is tervezi egyes leányvállalataik egyesítését, ami végső soron Japán legnagyobb acélkereskedelmi vállalatát hozza létre.

Ennek az átcsoportosításnak az egyik lehetséges magyarázata a Mitsubishi és a Mitsui vezetőinek megjegyzéseiben keresendő, akik szerint cégeik összeolvadása annak a következménye, hogy az amerikai és európai vállalatok nagyszabású összeolvadásokkal és gazdasági szerkezetátalakításokkal növelik versenyerejüket, valamint a volumenbefektetések növelése az ázsiai régióban. Bár a keiretsu különféle formái még mindig léteznek a japán gazdaságban, a bizonyítékok arra utalnak, hogy a csoporthoz tartozó társaságok közötti kapcsolatok meggyengültek, mivel a keresztrészvények aránya az 1990-es évek közepe óta csökkent.

A stabil részvényesekből és anyabankból álló japán modell a háború utáni első évtizedekben kiemelkedően jól teljesített. Az elmúlt évtizedben két körülmény ásta alá e modell stabilitását. Egyrészt ebben az irányban a gazdasági tevékenység fokozatos nemzetközivé válása, a japán cégek fióktelepeinek hálózatának kiépítése az eltérő gazdasági feltételekkel és más típusú vállalkozói kultúrával rendelkező országokban. Másrészt a gazdasági környezetben fokozódik az instabilitás (az árfolyamok és a világpiaci árak éles ingadozásaitól az áruk és technológiák életciklusának lerövidüléséig). Ilyen körülmények között, amikor a változó helyzetre adott rugalmas reagálás rendkívül fontossá válik, a hosszú távú stratégia nem feltétlenül indokolt. Ezzel párhuzamosan csökken a főbank szerepe a társaság állandó hitelezőjeként és pénzügyi stabilitásának garantálójaként. Gyengül a bank e szerepkörhöz kapcsolódó, a vállalat fő irányítójaként betöltött funkciója is.

A szerkezetátalakítási folyamatok a japán vállalatirányítási rendszer részleges megsemmisüléséhez vezettek. Mindez olyan vákuumot teremtett a vállalatirányításban, amelynek betöltésére a japán tőkepiacok még nem állnak készen; Gyors növekedésük ellenére még hosszú utat kell megtenniük ahhoz, hogy az intézményi befektetők valódi nyomást gyakoroljanak a vállalatokra, és élénk M&A piac alakuljon ki.

A nemzetgazdasági intézmények megváltoztatásának szükségessége vitatható a mai Japánban. A legtöbb közgazdász hajlamos azt hinni, hogy a gazdasági modell megváltoztatására van szükség, bár ez a háború utáni fejlesztéspolitikában ragyogóan megmutatkozott. A kutatók egy másik csoportja, főként szociológusok és politológusok úgy vélik, hogy amint a gazdaság és a politikai helyzet stabilizálódik, a megváltozott intézmények visszatérnek a régi, jobbnak „ázsiai értékként” elismert formákhoz.

A mai napig az optimális termelési és irányítási struktúrák keresése mind a vállalati, mind a csoportirányítás rendszerében a kis-, közép- és nagyvállalkozások különféle kombinációira épülő szervezeti formák kialakulásához és fejlődéséhez vezet. A vertikális keiretsu sok közgazdász kimutatta, hogy az Egyesült Államokban a vertikálisan integrált vállalatoknál hatékonyabb szervezeti forma, a vertikális integráció és a viszonylag rugalmas vállalati struktúra minden előnyével. A vízszintes keiretsuban most az erők átcsoportosítása zajlik. Az elmúlt években történt egyesülések és felvásárlások a verseny fokozódását jelzik a globális piacokon. A vállalati határok egyesülések és felvásárlások révén történő újraelosztása jelentős mértékben csökkentheti a nem termelési költségeket és növelheti a vállalat üzleti tevékenységeinek statikus hatékonyságát. A cégfúzió eredményessége nem a résztvevők potenciáljának összegzésével érhető el. Ebben az esetben van egy bizonyos szinergia. Az egyesület, mint gazdálkodó szervezeti forma, az egyes társaságok belső növekedési forrásain, amelyek közül a legfontosabb a profit vagy az elosztás optimalizálása, további, csak integrált struktúrák számára elérhető forrásokat vonzhat.

Az üzletfejlesztés jelenlegi trendje az integrált vállalati struktúrák kialakítása. A Keiretsu, mint a gazdasági egységek integrációjának egyik formája, a maga idejében bizonyította hatékonyságát, és a közeljövőben sem fog eltűnni.

Irodalom

Leontyeva E.L. Japán bankok és ipari vállalatok // Pénz és hitel. - 1993. - 4. sz. — 53. o.
Kienzie R., Shadur M. Az üzleti hálózatok fejlődése Kelet-Ázsiában // Vezetői döntés. - 1997. - 1. évf. 35. - 24. o.
Anyagok a http://ryu2.dis.osaka-sandai.ac.jp/’nagasaka/stet98/grl/yasuda.html webhelyről.
The Political Economy of Japan: 3 kötet, Vol. 3: Kulturális és társadalmi dinamika / Shumpei Kumon, Henry Rosovsky. - Stanford: Stanford University Press, 1992. - p. 360.
Új hajnal a japán holdingok számára // International Tax Review. - 1999. - 9. szám - 3. o.
Kiyonari Tadao, Shimokawa Koichi. Modern keiretsu, 1992.
Goncsarov V.V. A vezetési kiválóság nyomában: Útmutató felsővezetőknek. Az USA, Japán és Nyugat-Európa legjobb cégeinek tapasztalata. 2 kötetben T. 1. - M.: MNIIPU, 1998. - P. 294-296.
Evseenko A., Nekrasovsky K. A japán "shudanokról". // Orosz gazdasági folyóirat. - 1991. - 12. sz. — 69. o.
Lawrence Robert Z. Japán eltérő kereskedelmi rezsimje: Elemzés, különös tekintettel Keiretsura//The Journal of Economic Perspectives.-Summer1993. 7. kötet, 3. szám, 11. o
Anyagok a http://www02.u-oldalról. so-net.ne.jp/pb3/keikyu-t/6dai/html.
Nobuaki N. Anya-leányvállalat kapcsolatok Japánban: Néhány észrevétel a pénzügyi kimutatások adataiból // Advanced Management Journal. - 1999. - Vol. 64. - p. 15-19.
Yishai Yafeh, Weinstein David E. Japán vállalati csoportjai: összejátszó vagy versengő? A Keiretsu viselkedés empirikus vizsgálata // Journal of Industrial Economics, 43. kötet - 1995. - p. 367.
Asanuma V. Gyártó-beszállító kapcsolatok Japánban és kapcsolatspecifikus készségek // Journal of the Japanese and International Economies. - 1989. - 3. sz. - r. 9.
Branstetter L. A vertikális keiretsu és a tudás átgyűrűzése a japán gyártásban: empirikus értékelés // Journal of the Japanese and International Economies. - 2000. - 14. sz. - r. 78.
Aoki M. A japán cég gazdasági modellje felé // Journal of Economic Literature, 1990. március. - p. 20.
Leontyeva E. Japán gazdaság tegnap, ma, holnap: A fejlődés általános feltételei // Meet Japan. - 2000. - 26. szám - 3. o.
Új hajnal a japán holdingok számára // International Tax Review. - 1999. - 9. szám - 10. o.
Átcsoportosítás // The Economist. - 2000. - november 25. - szül. 9.

1 Ennek a „pusztításnak” a fő tényezői a következők voltak: demonopolizáció (a háború előtti zaibatsu „feloszlatása”, 1947-1949); a gazdasági tevékenységeket szabályozó új törvények elfogadása (1947-1948); „sokkterápia” – 1949-es költségvetési reform; 1950-es adóreform

2 Az aszimmetrikus információ (imherfect information) problémája két aspektust foglal magában: a hamis szelekció problémáját és a tisztességtelen magatartás problémáját (ellenszenves szelekció).

3 A „természetes piaci viszonyok közötti” ügylet olyan ügylet, amelyet úgy bonyolítanak le, mintha a felek semmilyen módon nem lennének kapcsolatban, és amely az összeférhetetlenség elkerülése érdekében történik.

4 A trösztellenes törvény megtiltja a pénzügyi intézményeknek, hogy a japán vállalatok részvényeinek legalább öt százalékát birtokolják (biztosítótársaságok esetében legalább 10 százalékot).

Konglomerátumok és holdingtársaságok, a vállalati struktúra egy régebbi formájának örökösei, zaibatsu, alapvetően kapcsolatban maradva egymással.

Név	Bank	A törzscsoport tagjai
	Kirin Brewery, Mitsubishi Electric, Mitsubishi Fuso, Mitsubishi Motors, Nippon Yusen, Shin-Nippon Petroleum, Tokio Marine és Fire Insurance
Mitsui	Mitsui Bank (1990-ig) Sakura Bank (1990-2001)	Fuji Photo Film, Mitsui Real Estate, Mitsukoshi, Suntory, Toshiba, Toyota
Sumitomo	Sumitomo Bank (2001-ig) Sumitomo Mitsui Bank (2001-)	Asahi Breweries, Hanshin Railway, Keihan Railway,
Fuyo	Fuji Bank (2000-ig) Mizuho Bank (2000 -)	Canon, Hitachi, Marubeni, Matsuya, Yamaha
Dai-Ichi Kangyo	Dai-Ichi Kangyo Bank (2000-ig) Mizuho Bank (2000 -)	Fujitsu, Hitachi,
Sanwa ("Midorikai")	Sanwa Bank (2002-ig) UFJ Bank (2002-2006) Mitsubishi UFJ Bank (2006 -)	Hankyu Railway, Keisei Railway, Kobe Steel, Konica Minolta,

Megjegyzések

Bibliográfia

Masahiko Aoki és Hugh Patrick, A japán fő bankrendszer (1994)
Ronald Gilson és Mark Roe, "Understanding the Japanese Keiretsu", 102 Yale L.J. 871 (1993)
Yoshiro Miwa és Mark Ramseyer, "The Fable of the Keiretsu", 11 J. Econ. & Mgmt. Stratégia 169 (2002)

Wikimédia Alapítvány. 2010.

Szinonimák:

Nézze meg, mi a "Keiretsu" más szótárakban:

keiretsu- Japán cégek csoportja, amelyeket közös múlt köt össze, és részesedéssel rendelkeznek egymás tőkéjében. Bár önállóan működnek, mindegyik ilyen cég szoros kapcsolatban áll a csoport többi vállalatával. Néhány keiretsu, például sumitomo és mitsui, ... ... Műszaki fordítói útmutató

Főnév, szinonimák száma: 2 üzleti csoport (5) dolgozat (80) ASIS Dictionary of Synonyms. V.N. Trishin. 2013… Szinonima szótár

KEIRETSU- KEIRETSU A japán bankok és vállalatok közötti együttműködésről úgy gondolják, hogy egyesíti erőfeszítéseiket, és ezáltal hozzájárul a gazdasághoz. előrehalad. A japán versenytársak időnként a bankok és a vállalatok közötti partnerséget másként építik ki, mint ahogy az a... ... Banki és Pénzügyi Enciklopédia

Papirusz, pergamen. Házasodik. dokumentum... Szinonima szótár A világtörténelem

EUR/JPY devizapár- (Euró/japán jen) Az EUR/JPY devizapár az euró és a japán jen aránya. Az EUR/JPY devizapár fogalma, devizák és előzmények, grafikonok és jegyzések, előrejelzési jellemzők Tartalom >>>>>> >>>> ... Befektetői Enciklopédia

12 legnagyobb konglomerátum (ipari és pénzügyi csoportok) Japánban (1999-es adatok)

		A világ 500-ába tartozó vállalatok száma	Éves értékesítési összeg (milliárd dollár)	Eszközök (dollármilliárd)	Alkalmazottak száma (ezer)	HQ6-lakás
1	"Mitsubishi"	7	105,1	124,6	272.2	Tokió
2	"Toyota"	2	84,0	77,6	116,2	Nagoya
3	"Matsushita"	2	66,0	84,3	280,0	Osaka
4	"Hitachi"	2	65,1	81,3	341,0	Tokió
5	"Nippon Steel"	5	59.1	78,2	99,8	Tokió
6	"Nissin"	3	57,0	67,9	155,1	Tokió
7	"Fuji"	4	52,9	62,1	226,3	Tokió
8	"Sumntomo"	6	43.8	56,0	120,5	Osaka
9	"Toshiba"	1	37,5	49,3	173,0	Tokió
10	"Dan Iti"	6	33,4	39,3	104,3	Tokió
11	"Honda"	1	33,4	26,4	90,9	Tokió
12	"Sony"	1	31.5	39,7	126,0	Tokió

4) Az olajfinomító és vegyipari vállalkozások a csendes-óceáni ipari övezet fő központjai felé vonzódnak - az Alan ipari övezet tokiói agglomerációjában. A tokiói agglomerációban (Kawasaki, Chiba, Yokohama), Osaka és Nagoya térségében a vállalkozások import nyersanyagokat használnak. Japán a világon az elsők között van a vegyipar fejlettsége tekintetében.

5) Japán fejlett cellulóz- és papíriparral is rendelkezik.

6) Megőrzi jelentős jelentőségét a könnyűipar és az élelmiszeripar számára. A fejlődő országok versenye azonban a munkaigényes könnyűipari termelés számos típusában erősödik (más országok alacsony munkaerőköltsége miatt).

VI. A japán ipar másik fontos hagyományos ága a halászat. Japán a világon az elsők között van a halfogás tekintetében. Az országban több mint 3 ezer halászkikötő található. A tengerparti tengerek gazdag és változatos állatvilága nemcsak a halászat, hanem a mari kultúra fejlődéséhez is hozzájárult. A hal és a tenger gyümölcsei nagyon nagy helyet foglalnak el a japán étrendben. A gyöngyhalászatot is fejlesztették.

A japán ipar nagyon fontos jellemzője a rendkívül erős szerepvállalás a nemzetközi gazdasági kapcsolatokban.

3.2. Mezőgazdaság.

Japán mezőgazdasága a gazdaságilag aktív népesség mintegy 3%-át foglalkoztatja, részesedése az ország GNP-jében körülbelül 2%. A japán mezőgazdaságot magas szintű munka- és földtermelékenység, terméshozamok és állati termelékenység jellemzi.

A mezőgazdasági termelés kifejezett élelmiszer-orientáltságú

A termelés zömét (kb. 70%-át) a növénytermesztés adja, de aránya csökken. Az ország kénytelen külföldről importálni a takarmányt és az ipari növényeket. A legelők a teljes terület mindössze 1,6%-át teszik ki. De még ezek a területek is kiesnek a mezőgazdasági hasznosításból, ahogy az olcsó hús- és tejtermékek importja növekszik. Új intenzív állattenyésztési ágazatok alakulnak ki. A megművelhető földterületek az ország területének 13%-át teszik ki. Japán egyes területein azonban évente 2-3 betakarítás is lehetséges, így a vetésterület nagyobb, mint a megművelt terület. Annak ellenére, hogy a megművelt földek kis hányadát foglalják el a földalapból, és az egy főre jutó értékük igen csekély (24-szer kevesebb, mint az USA-ban, 9-szer kevesebb, mint Franciaországban), Japán elsősorban saját termelésünknek köszönhetően elégíti ki élelmiszerszükségletét ( körülbelül 70%). A rizs, zöldség, baromfi, sertés és gyümölcs iránti kereslet gyakorlatilag kielégített. Az ország azonban kénytelen cukrot, kukoricát, gyapotot és gyapjút importálni.

A japán mezőgazdaságra a kisüzemi gazdálkodás jellemző. A legtöbb gazdaság kisméretű. A legnagyobb gazdaságok állattenyésztéssel foglalkoznak. Az egyéni gazdaságok mellett vannak cégek és termelőszövetkezetek. Ezek jelentős mezőgazdasági egységek.

Az összes sziget tengerparti alföldjei, beleértve a Csendes-óceán ipari övezetét is, nagy mezőgazdasági területek, ahol rizst, zöldséget, teát, dohányt termesztenek, és az állattenyésztés is intenzíven fejlődik. Baromfi- és sertéstelepek, veteményeskertek minden nagy síkságon és nagy agglomerációk természetes területein találhatók.

Az infláció növekedésével az ipari beruházások szintje is emelkedett. A német gazdaság nemcsak a legnagyobb, de a legnyitottabb is az EU-ban: az export és az import együttes részesedése az ország GDP-jének mintegy 70 százaléka. Németország 2003 óta világelső az áruexportban, és ezekben a mutatókban megelőzi Kínát és az Egyesült Államokat. A Szövetségi Statisztikai Hivatal szerint...

Útlevélért; érvényes útlevél; a díj megfizetése; retúr repülőjegy vagy jegy harmadik országba; bélyegzővel ellátott postai borítékot és saját visszaküldési címet, ha a turista postán küldi el a jelentkezést; jellemzők a munkahelyről és a bankból. Az üzleti vízum megszerzéséhez minden fent felsoroltra szüksége van, csak a munkahelyi és a banki jellemzők helyett be kell nyújtania a munkáltató levelét, ...

A jelentkezés megköveteli a választott téma szakirodalmának alapos ismeretét - oktatási, pszichológiai-pedagógiai, földrajzi, környezeti, filozófiai. 3.2. Gyakorlati példák a regionális tanulmányok tantárgy iskolaföldrajzi alkalmazására. A „Világ országai” regionális földrajztanfolyam 10–11. évfolyamos tanulóknak szól. Ez az irány a tartalomfejlesztés és...

politikát, és kinyilvánította semlegességét. Svájc története megerősíti, hogy a 16. századi reformok összeurópai forradalomhoz vezettek. Luther, Zwingli és Kálvin protestáns tanításai gyorsan elterjedtek Svájcban, de az ország közepe továbbra is katolikus maradt. Amikor egész Európa a harmincéves háború mélységébe süllyedt, Svájc sorok bezárásával megmentette magát a felesleges problémáktól. A háború végén a...