Tácticas financieras y su importancia en la solución de los problemas de una etapa específica del desarrollo de la sociedad. La relación entre estrategia y táctica.
Dependiendo de la duración del período y de la naturaleza de las tareas a resolver, la política financiera se divide en estrategia financiera y táctica financiera.
Estrategia financiera - un curso de política financiera a largo plazo, calculado para el futuro y que prevea la solución de problemas de gran escala definidos por la estrategia económica y social.
En el proceso de su desarrollo, se predicen las principales tendencias en el desarrollo de las finanzas, se forman conceptos para su uso y se describen los principios para organizar las relaciones financieras. Selección de objetivos a largo plazo y elaboración. dirigido Los programas de política financiera son necesarios para concentrar los recursos financieros en las principales direcciones del desarrollo económico y social.
Tácticas financieras- se trata de una política destinada a resolver los problemas de una etapa específica de desarrollo de la sociedad, a utilizar las finanzas para lograr objetivos actuales a corto plazo.
Dada la relativa estabilidad de la estrategia financiera, las tácticas financieras deben ser flexibles, lo que está determinado por la movilidad de las condiciones económicas. factores sociales y etc.
La estrategia y las tácticas de la política financiera están interconectadas. La estrategia crea oportunidades favorables para resolver problemas tácticos.
Tácticas, identificando problemas de desarrollo económico y esfera social, al cambiar oportunamente los métodos y formas de organizar las relaciones financieras, le permite resolver los problemas descritos en la estrategia financiera en un plazo más corto con pérdidas y costos mínimos.
Según los métodos y técnicas para regular las relaciones y conexiones financieras dentro de sistema financiero La política financiera se divide en deflacionista Y reflacionario .
Política financiera deflacionaria es un conjunto de medidas destinadas a regular las finanzas y la política monetaria con el fin de frenar la inflación desacelerando crecimiento económico.
Política financiera reflacionaria es un conjunto de medidas para regular las relaciones financieras y la política monetaria con el fin de incrementar la actividad empresarial y acelerar el crecimiento económico. Se caracteriza por un aumento en el nivel de gasto público, una disminución de los impuestos y las tasas de interés.
Tipos de políticas financieras.
Hay tres tipos principales de políticas financieras:
1) clásico;
2) regular;
3) suavemente directivo.
1. Hasta finales de los años 20 del siglo XX, el principal tipo de política financiera en la mayoría de los países era clásico su opción. Esta política financiera se basó en las obras de los clásicos de la economía política A. Smith (1723-1790) y D. Ricardo (1772-1823) y sus seguidores.
Su dirección principal es la no injerencia del Estado en la economía, manteniendo la libre competencia y utilizando el mecanismo del mercado como principal regulador de los procesos económicos. La consecuencia de esto fue la limitación del gasto y los impuestos gubernamentales, proporcionando las condiciones para la formación y ejecución de un presupuesto de equilibrio (equilibrado).
2. A finales de los años 20 del siglo XX. transición a política financiera regulatoria. Inicialmente se basó en teoría económica El economista inglés J. Keynes (1883-1946) y sus seguidores. Empezaron por necesidad. intervención y regulación por parte del estado del desarrollo cíclico de la economía.
Los principales instrumentos de intervención en la economía son Gastos gubernamentales, debido a lo cual se forma demanda adicional. Por lo tanto, el gasto público asegura el crecimiento. actividad empresarial, aumentar la renta nacional y ayudar a eliminar el desempleo financiando la creación de nuevos puestos de trabajo. La intervención estatal condujo a un aumento de los gastos del presupuesto estatal y, por lo tanto, fue acompañada simultáneamente de medidas financieras destinadas a garantizar el crecimiento necesario de los ingresos estatales. La principal fuente de aumento de ingresos fue impuesto sobre la renta. Este sistema tributario aumentó el papel del Estado en la redistribución del ingreso nacional.
Las estrategias financieras se basan en objetivos organizacionales claramente definidos.
La estrategia financiera incluye las formas y medios principales mediante los cuales la organización pretende alcanzar sus objetivos.
Financiamiento estratégico:
- consta de una serie de pasos y etapas;
- orientado al futuro;
- se refiere a la organización en su conjunto;
- adaptado al proceso de toma de decisiones;
- determina los objetivos a largo plazo de la corporación y toma decisiones para lograrlos;
- determina la forma en que estos objetivos deben alcanzarse.
Las desviaciones tácticas temporales de los objetivos estratégicos no deben entenderse como obstáculos a la estrategia si dichas desviaciones tendrán un efecto mayor en un futuro lejano. Por ejemplo, la expansión del mercado, que garantiza mayores ganancias en el futuro, puede requerir un aumento en los costos de inversión, es decir, disminución de las ganancias en el período actual.
El desarrollo de una estrategia financiera se basa en un sistema. gestión estratégica. Los principios fundamentales de la estrategia financiera son:
- total apertura de la empresa para la interacción activa con el entorno externo;
- estrategia financiera como parte estrategia global desarrollo empresarial;
- teniendo en cuenta las innovaciones en las actividades de la empresa;
- tener en cuenta los riesgos al tomar decisiones estratégicas financieras;
- teniendo en cuenta la cultura corporativa de la empresa.
- Análisis financiero y estratégico.
El análisis financiero de estrategias está estrechamente relacionado con el análisis estratégico.
Análisis estratégico: análisis de factores internos y externos importantes para desarrollar objetivos y estrategias.
El análisis estratégico incluye tres componentes:
- Análisis competitivo;
- análisis externo;
- análisis interno.
Análisis competitivo en en este caso se destaca del externo, mientras que sus resultados están estrechamente relacionados con el análisis interno.
Se hace una distinción entre competidores basados en productos homogéneos y competidores basados en funciones.
Los competidores de productos similares venden un producto más o menos similar utilizando tecnología similar. Ejemplos de competidores por productos homogéneos son las empresas de telecomunicaciones, las empresas de transporte por carretera, etc.
Los competidores funcionales satisfacen las mismas necesidades de los clientes, pero se basan en una tecnología diferente (por ejemplo, los relojes mecánicos tradicionales están siendo reemplazados por relojes electrónicos de cuarzo, discos de vinilo- CD).
Los competidores por función, por un lado, son más difíciles de identificar, ya que trabajan en un área diferente. Por otro lado, son más difíciles de evaluar debido a tecnologías y características de producción desconocidas.
Análisis externo
Los factores externos a corto plazo no pueden estar sujetos a control o influencia por parte de la dirección de la empresa. Esto es aproximadamente del 15 al 20% de todos los factores.
Se realiza un análisis externo para identificar factores. ambiente, Proporcionar mayor influencia sobre el funcionamiento de la empresa y su crecimiento. Una empresa, por ejemplo, debe tener en cuenta la posibilidad de desarrollar tecnología nueva y más avanzada. Este proceso se llama "adaptación" estratégica. Con el “ajuste” estratégico, la empresa se vuelve dependiente del medio ambiente. Por lo tanto, para una empresa es preferible no el "ajuste" estratégico, sino la "tensión" estratégica, es decir, la empresa necesita esforzarse y resolver todos los problemas relacionados con la tecnología misma.
Como resultado del análisis estratégico, se eliminan los problemas para lograr los objetivos de la empresa. Al mismo tiempo, encuentran lo mejor.
o solución óptima, elija, por ejemplo, tipo proceso tecnológico, se determinan con proveedores y consumidores, etc.
La reacción a los problemas más importantes ocupa la máxima prioridad en las actividades de gestión empresarial. Identificando lo más asuntos importantes V economía moderna se hace necesario a medida que el entorno se vuelve más complejo. Los problemas más importantes surgen de los siguientes puntos:
- mayoría factores importantes desarrollo ambiental;
- las fortalezas más importantes y debilidades;
- previsión empresarial.
Los problemas deben formularse en forma de preguntas. Por ejemplo: “¿Podemos reducir nuestros altos costos de producción si permitimos que las ganancias del sector disminuyan y al mismo tiempo nos esforzamos por fortalecer nuestra posición competitiva?”
Después de desarrollar los problemas, pasan a la acción y a la toma de decisiones. El proceso de toma de decisiones implica:
- formulación de metas;
- elaborar un plan de acción;
- Compilacion Plan financiero.
- indicadores de desempeño financiero específicos;
- comportamiento deseado de la empresa (reputación de la empresa);
- los límites de la empresa y sus sucursales (categorías de clientes, geografía de mercados, tipos de productos o servicios, tipos de tecnologías);
- objetivos relacionados con áreas de negocio;
- objetivos relacionados con responsabilidad social compañías.
En la fase de análisis, por ejemplo, a menudo resulta que la información interna y externa necesaria es insuficiente. Luego se incluye una cláusula en el plan para revisar el sistema de recopilación de información y transmisión.
Otro ejemplo implica revisar la estructura de la organización, revisar y crear unidades de negocios, mejorar las calificaciones de la gerencia y el personal y mejorar el sistema de comunicación.
El plan de acción debe incluir la mejora o la creación de una nueva cultura corporativa. Esta tarea es uno de los problemas más importantes. Al mismo tiempo, es necesario esforzarse por excluir los componentes burocráticos de la cultura corporativa. De lo contrario, la corporación adquirirá una reputación burocrática. La burocratización contribuirá al predominio de los intereses de ciertos grupos y personas.
En el proceso de implementación de la estrategia, se abordaron una serie de cuestiones relacionadas con la cooperación con socios o empresas conjuntas, regulación estructura organizativa y cultura de la empresa, formación avanzada del personal directivo de acuerdo con la estrategia elegida, elección de inversiones.
Al implementar una estrategia, es necesario organizar el control para verificar la implementación del plan de acción y el cumplimiento de los resultados con la estrategia elegida.
Una vez que se ha desarrollado un plan de acción, se debe convertir en un modelo financiero utilizando una estimación de política fija. Aunque un modelo de este tipo no predice con precisión el futuro, permitirá comparar la calidad de las alternativas individuales.
En última instancia, el objetivo es llegar a un paquete de acciones que cumpla con los requisitos de la visión empresarial original, así como con las preocupaciones vitales y los objetivos financieros de la empresa.
- Planificación y previsión financiera.
Los planes financieros se dividen en largo plazo y actuales. La duración del plan a largo plazo es de unos cinco años, la duración del plan actual igual a un año. El plan financiero se elabora en forma de balance de ingresos y gastos de la empresa.
Al determinar los indicadores del plan financiero, se utilizan varios métodos.
Métodos de planificación financiera.
Método de cálculo y análisis. El método de cálculo y análisis se basa en el análisis de los valores obtenidos de indicadores para periodo pasado teniendo en cuenta su posible desarrollo. El desarrollo de indicadores está asociado al desarrollo de las actividades productivas, comerciales y otras de la empresa.
Método de equilibrio. El método del balance se utiliza al planificar la distribución de los fondos recibidos. Al determinar los gastos en el período de planificación, se utiliza la ecuación de saldo.
Saldo de fondos Recibo de fondos _
al comienzo del período en el período de planificación
_ Saldo del fondo de gastos
en el período de planificación al final del período de planificación
método normativo. Los estándares utilizados en la planificación financiera son establecidos por las autoridades federales, regionales y autoridades locales autoridades, departamentos, empresas.
Las autoridades establecen normas para las deducciones por depreciación, los impuestos y las contribuciones a fondos extrapresupuestarios.
Los departamentos establecen normas para aportes a fondos de reserva, normas para niveles máximos de rentabilidad, etc.
Las empresas establecen estándares para cuentas por pagar, reservas de materias primas, requisitos de capital de trabajo, etc.
Utilizando los estándares especificados, los costos y deducciones correspondientes se incluyen en el plan.
Método de secuencia de comandos. El método de escenarios implica desarrollar varios escenarios de planes y seleccionar el mejor. Al calcular los indicadores en este caso, se utilizan varios métodos de optimización.
Modelado matemático. El modelado matemático nos permite establecer relaciones entre varios indicadores financieros y los factores que influyen en ellos. En particular, estos modelos se utilizan para predecir indicadores para varios períodos.
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Tácticas financieras: definir las tareas y medidas de la política financiera que se relacionan con una determinada etapa del desarrollo económico y deben implementarse en un período financiero específico.
Las tácticas financieras tienen como objetivo resolver los problemas de una etapa específica de desarrollo de la sociedad mediante cambios oportunos en las formas de organizar las conexiones financieras, reagrupando recursos financieros.
Las tácticas y estrategias financieras internas garantizan la competitividad de la empresa.
El propósito de elegir tácticas financieras es determinar la cantidad óptima de activos circulantes y las fuentes de su financiamiento, tanto propios como atraídos. Estas fuentes financian las actividades actuales de la empresa. Política financiera en estructuras corporativas ( sociedades de cartera, grupos financieros e industriales, etc.) deben ser realizados por profesionales: directores financieros principales (directores) que tengan toda la información sobre la estrategia y táctica de la sociedad anónima.
Dependiendo de la duración del período y de la naturaleza de las tareas a resolver, la política financiera se divide en estrategia financiera y táctica financiera.
Política financiera empresas: existe un uso específico de los recursos financieros para llevar a cabo sus funciones y tareas, así como para lograr los objetivos planificados. Las tácticas financieras estarán dirigidas a resolver una etapa específica del desarrollo de la empresa, utilizando la redistribución óptima de los recursos financieros por tipo de gasto y realizando cambios oportunos en las formas de organizar las relaciones financieras. La política financiera se implementa sobre la base de la metodología de planificación financiera.
La política financiera de una empresa es el uso intencionado de recursos financieros para llevar a cabo sus funciones y tareas, así como para lograr los objetivos planificados. Las tácticas financieras deben tener como objetivo resolver los problemas de una etapa específica del desarrollo de una empresa relacionada con la redistribución óptima de los recursos financieros por tipo de gasto y cambios oportunos en las formas de organizar las relaciones financieras.
La tarea de la táctica financiera es elegir la solución más óptima en una situación económica determinada.
Durante el desarrollo sistema efectivo La gestión financiera enfrenta constantemente el problema de armonizar los diversos intereses de la empresa (sus propietarios y personal directivo), disponer de recursos financieros suficientes para ampliar la producción y mantener una alta solvencia. Según la duración del período y la naturaleza de las tareas a resolver, la política financiera se divide en estrategia financiera y táctica financiera.
Rusia, incluso sobre la hambruna, y, resumiendo sus resultados, llegó a la conclusión general de que la autocracia, que había privado al pueblo, se vería obligada, aunque contra su voluntad, a prohibir la exportación de cereales de Rusia; la desesperada situación de decenas de millones de personas. Pero el gobierno zarista negó enérgicamente cualquier rumor sobre la posibilidad de tal medida, ya que temía que esto perjudicaría su táctica financiera de préstamos reforzados que había concedido en el extranjero, especialmente en Francia.
Sin embargo, la elección de una estrategia u otra no garantiza la obtención del efecto previsto (ingresos) debido a la influencia de factores externos y, en particular, el estado del mercado financiero, la política fiscal y monetaria del Estado. La estrategia financiera se implementa a través de una planificación financiera a largo plazo, enfocada a lograr un nivel determinado de los principales parámetros de la actividad de la empresa: volumen y costo de ventas, ganancias y rentabilidad, estabilidad y solvencia financiera, competitividad de precios. Las tácticas financieras determinan las formas y medios de resolver tareas locales YUSH1N1 desarrollo específico de la empresa a través de cambios oportunos en las finanzas cesó, redistribución de recursos financieros entre ciertos tipos gastos.
El contenido de la política financiera es multifacético e incluye: el desarrollo de conceptos con base científica para el desarrollo de las finanzas, la determinación de las principales direcciones de su uso y el desarrollo de medidas encaminadas a lograr los objetivos marcados. Dependiendo de la duración del período y de la naturaleza de las tareas a resolver, la política financiera se divide en estrategia financiera y táctica financiera. El primero determina el rumbo a largo plazo del Estado en el campo de las finanzas y prevé la solución de problemas de gran escala, el segundo, la solución de los problemas de una etapa específica de desarrollo mediante la reagrupación oportuna de recursos financieros y el cambio de métodos. de organizar las relaciones financieras.
La estrategia financiera incluye metas y objetivos de política financiera a gran escala que influyen en el desarrollo de la sociedad en su conjunto, cuya implementación siempre tiene un carácter de largo plazo. Actualmente, la estrategia financiera incluye la implementación de la reforma fiscal, la reforma presupuestaria, la política en el ámbito de la gestión de la deuda pública de la Federación de Rusia, la reforma de las pensiones, la reforma educativa y otros sectores de la esfera social. Las tácticas financieras combinan tareas y medidas de política financiera que se relacionan con una determinada etapa del desarrollo económico y deben implementarse en un período financiero específico. Un ejemplo de táctica financiera es la reducción de la tasa del impuesto al valor agregado y la tasa del impuesto social unificado, la racionalización de las funciones de los órganos ejecutivos federales en el proceso presupuestario, la introducción de beneficios y garantías sociales específicos para los segmentos de la población socialmente vulnerables y de bajos ingresos. .
Si hay algo que aprendí en Wall Street es que cuando un banquero de inversiones empieza a hablar de principios, normalmente está protegiendo sus propios intereses, y rara vez piensa en la alta moral a menos que esté seguro de que hay oro en el suelo justo debajo de él. Es muy posible, e incluso muy probable, que John Gutfreund estuviera disgustado por las tácticas financieras de Ronald Perelman: es capaz de tener emociones fuertes y no hay duda de que fue tan convincente como un verdadero predicador cuando hizo su declaración ante el junta.
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Las decisiones que determinan la política financiera se dividen en de corto y largo plazo. Las actividades para organizar y utilizar las finanzas se consideran Corto plazo, si se calcula para un período no más de 12 meses o la duración del ciclo de explotación, si excede de 12 meses.
Están orientados a tomar decisiones actuales y gestionar en tiempo real. Decisiones y actividades financieras destinadas a lograr ciertos resultados durante un período. más de 12 meses y exceder el ciclo de operación se clasifican como a largo plazo política.
Los principios para formular políticas de corto y largo plazo son interdependientes. Las decisiones financieras a corto plazo deben ser coherentes con los objetivos a largo plazo y contribuir a ellos. Estas relaciones están estrechamente relacionadas con cuestiones de estrategia y táctica en la política financiera.
Toda vida humana, a pesar de la certeza de su fin, es una lucha contra la incertidumbre. Intentamos reducir la incertidumbre en el ámbito que depende de nosotros: elegimos amigos y colegas confiables; equiparemos viviendas que nos protejan de los caprichos del clima; Creamos determinadas reservas y ahorros en caso de situaciones imprevistas, etc.
La lucha entre espontaneidad y orden es especialmente evidente en la economía. Por un lado, la incertidumbre es inherente actividad económica. Además, la imprevisibilidad no es una circunstancia molesta, sino un factor de crecimiento y progreso económico, una oportunidad para el movimiento de capitales. En última instancia, la incertidumbre es la fuente de ganancias. Por otro lado, para un desarrollo normal y equilibrado, cualquier empresa debe tener objetivos de crecimiento claros y específicos y distribuir siempre recursos limitados de acuerdo con las prioridades establecidas.
Estrategia(de la estrategia griega: el líder de las fuerzas terrestres elegido para el período de guerra Fuerzas navales). Diccionario palabras extranjeras dan la siguiente explicación para el adjetivo estratégico: esencial, importante para lograr objetivos comunes objetivos generales en algún punto. Una estrategia de política financiera es un sistema de decisiones y áreas de actividad planificadas diseñadas a largo plazo y que prevén el logro de metas y objetivos financieros establecidos para garantizar el funcionamiento óptimo y estable de las entidades comerciales, con base en las condiciones actuales del mercado y los resultados planificados. La estrategia es el arte de la previsión empresarial basada en datos científicamente probados. previsiones financieras. Al mismo tiempo, se identifican metas y objetivos prioritarios para el desarrollo de diversas áreas. actividad económica y métodos para su implementación. Entre las características más importantes de la planificación financiera estratégica, cabe destacar las siguientes:
- 1) la planificación estratégica cubre los aspectos más significativos de las actividades de la empresa y, por tanto, es prerrogativa de Gerencia senior;
- 2) esto proceso creativo, en el que hay muy pocos procedimientos rutinarios y repetitivos. La cuestión central de la planificación financiera es Buena elección prioridades para el desarrollo futuro, determinando la prioridad para resolver los problemas existentes;
- 3) esta planificación es relativamente a largo plazo(normalmente varios años);
- 4) este es un elemento del sistema general de planificación intraempresa (aunque uno de los más importantes), a partir del cual comienza el trabajo sobre los indicadores planificados.
La planificación financiera estratégica afecta tres áreas clave de actividad de una organización comercial: el desarrollo y la implementación de una estrategia de desarrollo y el comportamiento en ambiente externo, una política de largo plazo en relación con los productos (servicios) creados por la empresa y una línea de comportamiento en relación con la formación del personal de la empresa. la tarea principal estrategia financiera: para asegurar el crecimiento de la capitalización de la empresa, su valor de mercado.
Táctica(del griego taktika - teoría y práctica de preparación y conducción del combate). Las tácticas de política financiera son un conjunto de técnicas y formas de actividad empresarial destinadas a lograr una etapa particular de la estrategia financiera, aplicadas de acuerdo con situaciones especificas que surjan durante la implementación de la estrategia. Requisito general Los requisitos para las tácticas son facilitar la implementación de la estrategia elegida. En otras palabras, las tácticas financieras son las acciones operativas actuales de la empresa, subordinadas a las metas y objetivos estratégicos de la política financiera. Las tácticas financieras se concentran en resolver tres tareas interrelacionadas: 1) asegurar la solvencia de la organización; 2) mantener la liquidez; 3) aumento de la rentabilidad.
Las desviaciones tácticas temporales de los objetivos estratégicos no deben entenderse como un obstáculo para la estrategia si tendrán un mayor efecto en un período más lejano. Por ejemplo, al lograr el objetivo de maximizar las ganancias durante un largo período de desarrollo de una empresa, puede ser necesario aumentar los costos y reducir las ganancias en el corto plazo, lo que no contradice, pero contribuye a la implementación óptima de la estrategia financiera. . No hay duda de que para ampliar el mercado, que garantiza un aumento de los beneficios a largo plazo, puede ser necesario un aumento de los gastos de inversión y, por tanto, una disminución de los beneficios en el período actual.
Sería incorrecto distinguir estrategia y táctica según el plazo establecido para todos los casos para la implementación de programas financieros. EN condiciones reales El momento de la estrategia y las tácticas puede cambiar dependiendo del nivel de estabilidad de la economía. En una economía inestable con cambios frecuentes en parámetros clave, el tiempo para tomar decisiones estratégicas se reduce a un período durante el cual continúa el desarrollo del proceso previsto, su ciclo de vida. El período estratégico también puede considerarse como un intervalo de tiempo condicional durante el cual la previsión sobre los resultados esperados puede cumplirse con suficiente probabilidad. Por tanto, el concepto de duración del período estratégico es relativo. Todo depende de la estabilidad del mercado, la frecuencia de los cambios en sus condiciones, ciclo vital el proceso bajo consideración.
La característica principal de los objetivos estratégicos de la empresa es que representan criterio global sistema, que consiste en la mejora de los indicadores clave de la empresa, por ejemplo, maximizar la participación de mercado, la rentabilidad, las ganancias, etc. Por tanto, una característica de la estrategia es la secuencia cualitativa de acciones y estados utilizados para lograr los objetivos de la organización. Las decisiones estratégicas tienen consecuencias importantes. Estos objetivos suelen ser el objeto de la política financiera a largo plazo.
